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STADA Arzneimittel Akquisitionen treiben Wachstum
29.08.2011
Macquarie Research
Sydney (aktiencheck.de AG) - Peter Düllmann und Claudia Lakatos, Analysten von Macquarie Research, stufen die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) unverändert mit "outperform" ein.
Der gut ausgefallene Bericht zum zweiten Quartal unterstütze die Guidance für das Gesamtjahr. Eine anhaltende Schwäche in Deutschland sei durch ein starkes Wachstum in Russland, Italien und Spanien ausgeglichen worden. Die Rückgänge im Deutschland-Geschäft sollten sich nach Ansicht von STADA im zweiten Halbjahr verringern. Dies hänge aber davon ab, ob STADA bei den AOK-Ausschreibungen Erfolg habe.
Um der verzögerten Spirig-Konsolidierung und der Übernahme der Cetraben-Produktrechte Rechnung zu tragen, seien die Gewinnerwartungen angepasst worden. Während die EPS-Schätzungen für 2011 und 2013 von 2,51 auf 2,50 EUR sowie von 3,16 auf 3,08 EUR gesenkt worden seien, habe die Prognose für 2012 mit 2,83 EUR weiterhin Bestand. Das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten werde von 33,20 auf 32,70 EUR zurückgesetzt.
Weiteres Generika-Wachstum in den Schwellenländern und der Rückenwind durch die jüngsten Übernahmen und das Restrukturierungsprogramm sollten operative Verbesserungen vorantreiben. Die Bewertung sei anspruchslos.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Macquarie Research die Aktie von STADA Arzneimittel weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 25.08.11) (29.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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